2025 prometedor para los mercados argentinos: los inversores ajustan estrategias

En 2025, los mercados financieros argentinos muestran señales de mayor coherencia y estabilidad tras años de alta volatilidad. Los recientes ajustes estratégicos de los inversores reflejan un renovado optimismo ante perspectivas económicas más favorables, impulsadas por políticas fiscales más claras y una mejor proyección del tipo de cambio. Este artículo analiza las claves detrás de este cambio de tendencia, los ajustes implementados en los mercados y las oportunidades que se presentan.

Perspectivas económicas de Argentina para 2025

El panorama económico de Argentina para 2025 se perfila con desafíos y oportunidades. La inflación se estima en torno al 25%, un fuerte cambio con respecto a los más de 117% del año pasado. Esto genera una ligera estabilidad en el poder adquisitivo y en las expectativas de precios a mediano plazo.

El tipo de cambio continúa siendo un factor crítico. Con un dólar oficial proyectado en torno a los 1205 pesos para fines de 2025, el gobierno busca reducir la brecha con el mercado paralelo, la cuál se ha reducido drásticamente desde el año pasado. La estabilización cambiaria es clave para restaurar la confianza de los inversores locales e internacionales. Con estos números se espera un crecimiento económico de un 4,5% para el cierre del año que comienza.

En términos fiscales, el gobierno apunta a un déficit primario del 1,9% del PBI, impulsado por ajustes en subsidios y un aumento en la recaudación impositiva. Este enfoque tiene como objetivo cumplir con los compromisos del acuerdo con el FMI, lo que podría mejorar las condiciones para acceder a financiamiento externo y atraer inversiones al mercado local.

Ajustes clave en los mercados financieros argentinos

En 2025, los inversores están reconfigurando sus carteras para adaptarse al nuevo contexto económico. Los bonos soberanos, como el AL30 y el GD30, han ganado protagonismo gracias a su alta liquidez y al reciente pago de 4.360 millones de dólares en deuda por parte del gobierno. Estas medidas han mejorado la percepción de riesgo país, que, si bien no cayó a los 444 puntos básicos que hubiera anunciado equivocadamente JP Morgan, ha quedado en unos 580 puntos básicos con miras a seguir bajando.

La renta variable también está experimentando cambios importantes. Sectores como el energético y el financiero lideran las preferencias de los inversores, respaldados por políticas públicas que buscan incentivar la inversión extranjera directa. Empresas clave en estos sectores han mostrado rendimientos superiores al 15% en el último trimestre.

Por último, se observa un interés creciente en activos en dólares como cobertura ante la volatilidad del peso. Los certificados de depósito argentinos (CEDEARs) se han consolidado como una opción popular, representando más del 60% del volumen negociado en la Bolsa local. Este movimiento refleja una estrategia defensiva frente a posibles desequilibrios cambiarios en el corto plazo.

Oportunidades de inversión en un mercado en transición

Los bonos soberanos se presentan como una de las principales oportunidades en 2025. Activos como el AL30 y el GD35 ofrecen tasas internas de retorno superiores al 10%, atrayendo tanto a inversores locales como internacionales, si bien cabe aclarar que este recorrido alcista tiene fecha de vencimiento. Además, el reciente cumplimiento de pagos de deuda mejora la confianza en estos instrumentos, fortaleciendo su atractivo en un contexto de alta liquidez.

En el ámbito de las acciones, los sectores energético y agroindustrial destacan por su potencial de crecimiento. Empresas vinculadas a energías renovables y exportación agrícola han reportado incrementos de ingresos del 12% interanual, impulsados por políticas de incentivo a la producción. Estas industrias podrían beneficiar a los inversores que buscan rendimientos consistentes en dólares.

Como se puede apreciar en el gráfico, el mercado de valores argentino está operando en una zona de máximos históricos. No obstante, aunque no nos encontramos en un estado de “euforia”, es importante tener en cuenta que la relación riesgo/retorno no es la misma que hasta hace algunos meses atrás cuando había mayor volatilidad. Esto debe tomarse en cuenta a la hora de evaluar los instrumentos que se van a adquirir.

Los Certificados de Depósito Argentinos (CEDEARs) son otra opción clave, especialmente para quienes buscan diversificación internacional. En 2024, estos instrumentos representaron el 60% del volumen negociado en la Bolsa, y se espera que mantengan su relevancia. Su capacidad de brindar exposición a mercados globales mientras se operan en pesos los convierte en una herramienta estratégica frente a la volatilidad cambiaria local.

A continuación dejamos una lista con algunos de los CEDEARs más populares y otros que se han listado en los últimos meses:

• Apple Inc. (AAPL): Empresa tecnológica estadounidense conocida por productos como el iPhone y la MacBook.
• Amazon.com Inc. (AMZN): Compañía multinacional de comercio electrónico y servicios de computación en la nube.
• Alphabet Inc. (GOOGL): Empresa matriz de Google, líder en servicios de búsqueda y publicidad en línea.
• Microsoft Corporation (MSFT): Gigante tecnológico especializado en software, hardware y servicios relacionados.
• Tesla Inc. (TSLA): Fabricante de vehículos eléctricos y soluciones de energía limpia.
• Lithium Americas (Argentina) Corp. (LAAC): Empresa enfocada en la exploración y desarrollo de proyectos de litio en Argentina.
• Arm Holdings PLC (ARM): Compañía británica líder en el desarrollo y licenciamiento de tecnologías de microprocesadores.
• Danaher Corporation (DHR): Conglomerado estadounidense que diseña, fabrica y comercializa productos y servicios profesionales, médicos, industriales y comerciales. 
• Baker Hughes Co. (BKR): Empresa internacional de servicios industriales y de energía que ofrece soluciones para la industria del petróleo y gas.
• Equinor ASA (EQNR): Compañía noruega de energía que desarrolla actividades en petróleo, gas y energías renovables.
• iShares Bitcoin Trust (IBIT): Fondo que busca reflejar el rendimiento del precio de Bitcoin. 
• iShares Ethereum Trust (ETHA): Fondo que busca reflejar el rendimiento del precio de Ethereum.

Cómo prepararse para operar en el mercado de valores argentino en 2025

La economía argentina está pasando por un periodo de transición en el que se viven fuertes cambios en la política local. Se están tomando medidas que buscan restaurar las condiciones estructurales necesarias para que el país se recupere, pero todavía quedan desafíos por afrontar. Para estar al tanto de lo que pasa en el país y los mercados extranjeros, puedes unirte a nuestro Club de Inversores y recibir consejo de expertos para mejorar el rendimiento de tu cartera de inversiones.

 

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