Con el mercado de valores argentino en pleno revuelo, inversores comprando dólares para cubrirse del riesgo, dudas sobre el crawling peg y un carry trade que muestra serios signos de agotamiento, es importante analizar el panorama de los bonos. ¿Cuáles son los bonos argentinos recomendados este año? ¿Siguen siendo una buena opción para las carteras de inversiones de este año? En este artículo repasaremos todo lo que tenés que saber sobre el tema.
¿Cuáles son los bonos argentinos recomendados por expertos para sacar beneficios de la volatilidad?
Los analistas destacan varias opciones de activos que pueden ofrecer beneficios atractivos aprovechando oportunidades de entrada accesibles en medio de la volatilidad actual del mercado. A continuación, te ofrecemos una lista de opciones para capitalizar tu cartera de inversiones con bonos argentinos que ofrecen diferentes beneficios de acuerdo a tu perfil de riesgo y los objetivos de tu estrategia de inversión.
Bonos de tasa fija en pesos
Son activos que ofrecen una tasa nominal en pesos. No se ajustan a la inflación ni a variaciones cambiarias, por lo que su rentabilidad nominal es conocida de antemano. Las mejores opciones en esta categoría son los Boncap, que no pagan cupón y tienen vencimiento a 2026 y las Lecap, que pagan rendimientos mensuales y vencen entre junio y agosto.
Estos bonos argentinos son accesibles y ofrecen rendimientos en torno al 40%. Los vencimientos a corto plazo son buenas opciones para perfiles conservadores que prefieren liquidez. Por otro lado, los bonos “cero cupón” con vencimiento más largo ofrecen una mayor rentabilidad, aunque con un mayor riesgo de pérdida de valor real frente a la inflación.
Bonos indexados al CER
Se trata de instrumentos indexados al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), concretamente vinculados a la tasa de inflación. Están entre los bonos argentinos recomendados para perfiles de riesgo más conservadores. Ofrecen pagos parciales, por lo que suponen un flujo de ingresos a lo largo de la vida del bono. Un ejemplo es el TX26, con vencimiento en noviembre de 2026, por lo que es una opción de mediano plazo.
Los rendimientos de este tipo de bonos son más modestos, pero brindan liquidez y protección del poder adquisitivo frente a la inflación.
Bonos dólar linked
Se trata de activos que se negocian en pesos pero cuyos rendimientos están vinculados al tipo de cambio oficial del dólar estadounidense. Esto permite proteger la inversión de una posible devaluación y beneficiarse de la diferencia con el tipo de cambio.
El TZV25, dentro de esta característica, tiene vencimiento para junio de este año. Es un bono “cero cupón” que paga su rendimiento en pesos de acuerdo a la cotización fijada por la comunicación “A” 3500 del BCRA. Es una buena herramienta para perfiles conservadores que buscan cobertura frente a cualquier posibilidad de una devaluación en los próximos meses.
Bonos hard dollar
Ideales para proteger el capital frente a las fluctuaciones de cambiarias y colocar inversiones en el exterior. Tanto los cupones como el reembolso del capital de inversión se hacen en moneda extranjera, por lo que se benefician principalmente de reducciones en el riesgo país y mejoras en la percepción del mercado acerca de la fiabilidad del país emisor en los pagos de lo vencimientos.
El GD35 es uno de los bonos más atractivos para inversores que buscan seguridad y refugio frente a la volatilidad del peso, con un TIR del 12,10%. Para perfiles más agresivos, están los bonos de largo plazo como el AL35, con un TIR de 12,3% y cupones que generan rendimientos regulares.
Panorama para los bonos argentinos en 2025
El anuncio de un crédito de 20 mil millones del FMI que podría concretarse para mediados o fines de abril y el sólido compromiso del Gobierno con el cumplimiento de obligaciones han aliviado la presiones sobre los bonos soberanos. La clave para una buena estrategia reside en conocer los objetivos y horizontes de las estrategias de inversión, la diversificación de tu cartera y el análisis preciso de los indicadores que afectan al precio de los activos. Este periodo coyuntural puede ser una gran oportunidad para capitalizar inversiones valiosas a mediano y largo plazo con activos de cobertura a corto plazo que generen mayor liquidez.
