El bono AL30 es uno de los que más atractivo ha ganado entre los inversores, ya que cuenta con un vencimiento a corto plazo y un muy buen rendimiento. Estos bonos han crecido sustancialmente en valor desde que asumiera el actual gobierno de Javier Milei. No obstante, la otra cara de la moneda es la caída del rendimiento del mismo ¿A qué se debe que se dispare el precio de un bono mientras cae su TIR (Tasa Interna de Rendimiento)? En este artículo te explicamos todo lo que debes saber.
¿Qué es el bono AL30 y por qué es tan relevante?
El bono AL30, oficialmente conocido como Bonar 2030, es un título soberano emitido por el gobierno argentino como parte de la reestructuración de la deuda en 2020. Su denominación en dólares y pagos en pesos ajustados al tipo de cambio oficial lo convierten en una herramienta clave para inversores que buscan cobertura frente a la inflación y la volatilidad cambiaria. Este bono tiene un vencimiento en 2030 y paga intereses periódicos, lo que lo hace atractivo para quienes buscan ingresos predecibles.
En el ámbito local, el AL30 es ampliamente utilizado para operaciones de compra y venta de dólares mediante el mercado de bonos, conocido como "dólar MEP". A nivel internacional, es un punto de referencia en la evaluación del riesgo país argentino debido a su liquidez y relevancia en los mercados financieros. Su disponibilidad tanto para inversores minoristas como institucionales lo posiciona como un activo fundamental en carteras diversificadas.
Históricamente, el AL30 ha experimentado fluctuaciones significativas en su precio, reflejando el contexto político y económico del país. Desde su emisión, ha mostrado picos de alta demanda en momentos de estabilidad y caídas abruptas en períodos de incertidumbre, como durante las elecciones o anuncios de ajustes fiscales.
Factores clave que influirán en la rentabilidad del AL30 en 2025
Los bonos argentinos, como el AL30, han experimentado un incremento de valor de un 300% desde que asumiera el Gobierno Nacional Javier Milei. Esto refleja la confianza que los inversores internacionales y el mercado de valores tiene en las medidas económicas y políticas que se están tomando en Argentina. Esto va a la par con el índice de riesgo país, que ha alcanzado su punto más bajo desde 2018 rondando los 450 puntos básicos.
Esta subida ha continuado gracias al reciente pago de más de 4000 millones de dólares del pasado jueves a los tenedores de bonos reestructurados en 2020. Ahora, teniendo en cuenta el pico de precio que han alcanzado estos instrumentos, cabe preguntarse: ¿Cuánto recorrido alcista les quedan a los bonos argentinos? Bueno, en este sentido, lo cierto es que los analistas todavía esperan que el AL30 y otros bonos similares sigan subiendo en el mercado de valores, aunque los más beneficiados serán los de vencimiento largo.
Teniendo en cuenta el curso tomado por el Gobierno argentino y las condiciones del mercado de valores internacional, los bonos de corto plazo todavía tienen gran potencial en cuanto a su valor de mercado. Si tenemos en cuenta que ya se ha anunciado el objetivo de que en el presente año se alcance un riesgo país de entre 350 y 400 puntos, los rendimientos siguen siendo de los más atractivos, rondando el 11%.
¿Es el AL30 una buena opción para tu cartera de inversión en 2025?
El AL30 es ideal para inversores con alta tolerancia al riesgo y objetivos financieros de mediano plazo. Aquellos interesados en cobertura frente a la inflación y expuestos a activos argentinos encontrarán valor en este bono. Sin embargo, no es adecuado para perfiles conservadores o quienes priorizan la estabilidad por sobre el retorno potencial.
Como alternativa, otros bonos soberanos como el AL35 y el GD30 el GD30 es igual al AL30 en términos de vencimiento. Hablaría de los largos (35/38/41) pueden ofrecer diferentes ventajas en términos de vencimiento y perfil de riesgo. Además, diversificar con instrumentos privados o fondos comunes de inversión puede reducir la exposición a la volatilidad del mercado argentino, mejorando la relación riesgo-retorno de la cartera.
Cabe destacar que, recientemente, el bono estadounidense a 30 años ha alcanzado un nuevo máximo histórico en su rendimiento. Esto implica, paralelamente un incremento en el rendimiento de los bonos argentinos, como consecuencia de la subida en los instrumentos de referencia. Con todo esto, podemos concluir que el AL30 sigue siendo una de las mejores alternativas de inversión para el 2025.
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